海通期货:交易内参早知道 (含部分品种日评)20190107w66利来国
来源:http://www.sh-lianke.com 责任编辑:w66利来国际手机app 更新日期:2019-01-07 10:56

  关注“海通期货”最贴心的财富管家行业新闻上周五国内商品期货夜盘多数上涨。燃油收涨2.47%,PTA收涨1.67%,棉纱收涨1.19%,焦炭、焦煤分别收涨0.39%、0.47%,动力煤收跌0.07%。铁矿石收涨0.4%。原

  上周五国内商品期货夜盘多数上涨。燃油收涨2.47%,PTA收涨1.67%,棉纱收涨1.19%,焦炭、焦煤分别收涨0.39%、0.47%,动力煤收跌0.07%。铁矿石收涨0.4%。原油收涨2.84%。

  河北省2018年压减炼钢产能1229.9万吨,钢铁“僵尸企业”全部出清。2019年将持续加力去产能,落实去产能三年工作方案,确保廊坊、张家口市钢铁产能全部退出。

  海南省发布《海南省大气污染防治条例》,明确实行煤炭消费总量控制制度,逐步减少煤炭消费总量,逐步淘汰现有燃煤机组。该《条例》已于2018年12月26日通过,自2019年3月1日起施行。

  中钢协:2018年12月国内市场进入钢材消费淡季,后期钢铁产量还会有所减少,铁矿石港口库存小幅上升,供大于求态势进一步显现,铁矿石价格难以持续上涨,将呈波动运行态势。

  钢材:1月4日黑色板块整体延续昨日的反弹,铁矿期价由于短期之内钢厂的补库和徐州钢厂复产的需求走势坚挺。螺纹期价昨夜夜盘以震荡为主,3日日盘午后走强。3日钢材现货市场成交情况转好,唐山钢坯出厂价3日上涨20元/吨至3300元/吨,上海螺纹3日维持3780元/吨,北京螺纹上涨20元/吨至3700元/吨,上海热卷维持3620元/吨。Mysteel数据显示螺纹钢社会库存和钢厂库存进一步开始堆积,后期会逐渐开始季节性库存堆积,本周螺纹产量由于环保趋严和钢厂检修而下降。江苏徐州钢厂可能开始逐渐复产,会进一步增加市场产量,下游需求走弱,钢价承压运行,钢材价隔区间震荡为主。关注徐州复产和钢材冬储情况。

  铁矿石:3日铁矿期价跟随螺纹反弹。近期虽然部分钢厂对铁矿有补库需求和徐州复产导致短期之内铁矿石在跟随螺纹钢期价变化下更加强势;但是澳洲巴西发货发货量均明显回升,在钢厂对铁矿石补库结束后,谨防铁矿石基本面会有所走弱。

  焦炭主要逻辑:现阶段焦炭市场继续维持弱稳趋势,据汾渭产运销连续数据跟踪显示,当前焦企开工和库存双增,其中库存增幅较为明显,生产以二级焦、高硫焦为主的焦企销售压力仍然较大;钢厂方面考虑到目前的限产检修增多,厂内焦炭库存较为充足,因此对焦炭的采购量维持在低位水平;贸易商看空后市,近期仍无囤货意愿。短期来看,焦炭市场或仍将处于供给偏松局面,焦炭市场弱势难以扭转。4日,焦炭1905合约震荡偏强运行,截至收盘, 1905合约价格为1941元/吨,涨幅约为1.1%。持仓方面,4日焦炭1905合约多空单均有大幅减少,十大主力持仓中,多头方面只有中信期货和国泰君安略有增仓,其余均为减仓,多头减仓共计1.4万余手,总体来看,十大主力累计净空单增至为9500余手。临近周末,市场面消息易有变化,建议谨慎操作。

  焦煤主要逻辑:临近春节,煤矿以保安全为主,尤其是国有矿井,近期产量下降明显,但焦企利润处于低位,对炼焦煤的补库意愿不强,需求维持低位,当前市场处于供需两弱的局面;进口方面,澳煤价格继续回落,目前普氏澳产中等挥发焦煤价格为193.5美元/吨,蒙煤报价暂稳,通关数仍处低位。4日,焦煤1905合约行情较焦炭稍微乐观,全天呈明显上升趋势,截至收盘, 1905合约价格为1185.5元/吨,涨幅约为1.4%。持仓方面,4日焦煤1905合约十大主力持仓均略有增加,总体来看,焦煤1905合约累计净空单仍维持在2200手左右。临近周末。市场面消息易有变化,建议谨慎操作。

  4日,PTA主力合约TA905大幅上涨,收盘较上一交易日结算价上涨198元,涨幅3.5%,报5834元/吨,全天成交量244.18万手,持仓大幅减少15.7万手至95.52万手。w66利来国际手机app

  现货方面,PTA现货市场价格上涨,CCF内盘报价6120元/吨,较上一交易日上涨105元,CCF外盘报770美元/吨,较上一交易日持平。4日PX大涨,加工差达到525美金,PTA现货加工利润小幅收缩维持在919元/吨高位左右。下游来看,江浙涤丝产销小幅放量,产销平均估算在150%附近。

  4日,原油继续上涨,化工集体回暖,TA大幅上涨,主要原因有三1)原油企稳回暖,且有触底反弹迹象,化工板块集体上涨2)PTA基本面本身不差,经过连续去库3个月,社会库存绝对值在历史低位,且PTA价格已经跌倒相对偏低的位置(PX的高加工差尚能维持,PTA高加工差中性合理,原油估值偏低),有抄底资金助推。3)下周中美贸易战谈判,收盘后降准利好超预期释放,整体宏观预期偏暖的环境下,部分空头减仓。从基本面上看,当前PTA利润在高位,短期开工维持高位,但下游聚酯减停产逐渐落实,PTA供应逐渐转向宽松。通常PTA一季度季节性累库,津巴布韦将方案使用无人机冲击盗猎大象行为,当前价格基本反映PTA供需转宽松的基本面,在整体环境利好背景下,PTA走势偏强。

  4日,乙二醇震荡上涨,收盘较上一交易日结算上涨41元,涨幅0.8%,报5152元/吨,全天成交量28.38万手,持仓减少0.11万手至14.55万手。远月合约EG1909上涨50元,收盘报5101元/吨。

  现货方面,乙二醇现货市场价格上涨,CCF内盘报价5160元/吨,较上一交易日上涨40元,CCF外盘报627美元/吨,较上一交易上涨9美元。

  4日, EG小幅上涨。从基本面看,EG整体库存中性偏高,现货流通充裕,供应端多套煤制装置减停产,下游需求进入淡季,当前EG现货基本面偏弱。从中长期来看,EG供应过剩的压力始终存在,策略上采取逢高抛空,但目前EG价格已经接近部分煤制成本线,短期内跟随油价偏弱震荡。TA基本面好于EG,EG多作为空头配置对冲产业风险,短期上涨高度受限。

  3日苹果期货低开低走,继续小幅收跌,1901合约报收10570元/吨,3日暂无交割配对;1905合约报收10768元/吨,下跌32元,跌幅0.30%,3日成交量较昨日减少7.09万手至28.5万手,持仓量较上一交易日减少1.39万手至26.8万手。新合约1910周四报收7598元/吨,收跌0.54%,新合约代表的是明年新季苹果的产量情况,目前基本面完全真空,成交量较小,期价窄幅震荡,不建议操作。现货情况,客商零星准备春节货源,包装发车较为稳定。整体来看,产区交易价格变动不大,部分产区诸如宝鸡扶风受质量影响主流价格略有滑落,但优质好货价格依旧稳定,且受到客商亲睐。

  整个12月来看,山东产区库存共减少3万吨,低于去年3.5万吨的走货量,占入库总量的5.45%,低于近3年以来6.49%的平均水平。陕西产区库存共减少2.9万吨,低于去年8.6万吨的走货量,库存减少占入库总量的7.59%,低于近3年来9.79%的平均水平。所以12月份无论是走货量还是走货速度,都低于往年平均水平。近几日盘面连续下挫或与1月合约多头接货意愿不强有关,市场消息称,虽然前三个合约交割配对数不少,但仓单注销不多,仓单买方倾向于持有仓单抛向远月盘面,导致远月面临较大的仓单压力,目前5-1价差较窄,1月合约仓单操作空间不大,导致多头接货意愿不强,期价连续下挫。替代品方面,元旦期间广西地区发生低温冻害天气,当地砂糖橘受灾,但今年柑橘类丰产,且柑橘类消费时间较短,并不能对苹果消费造成长期影响。基本面来看,减产导致的库容比远低于去年同期已坐实,果商挺价惜售的情绪普遍,偏向赌明年行情,春节前降价抛售的可能性不大,故总供应减少及现货价格坚挺仍是期价的主要支撑,下方空间有限,不宜追空,后期应持续关注销区走货速度以及库容比的变化情况。

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